Como ler os rácios financeiros
Um rácio é uma divisão entre dois números das contas da empresa: diz, por exemplo, quantos euros a empresa tem a curto prazo por cada euro que deve a curto prazo. O ecrã Rácios financeiros calcula onze rácios a partir do Balanço e da Demonstração de resultados da empresa, para o período escolhido.
Onde encontrar
- Perfil Gerência: Direção › Resultados › Rácios financeiros.
- Perfil Contabilista: Contabilidade › Consultar › Demonstrações financeiras › Rácios financeiros.
No topo escolhe o período (Mês, Trimestre ou Ano, e o ano), e pode marcar Comparar com período anterior. Exportar PDF e Exportar tiram o quadro para fora do ecrã.
O quadro tem três colunas: Linha (o nome do rácio e a conta, em palavras), Valor e Fórmula (rubricas) (a mesma conta, com os nomes das linhas do Balanço e da Demonstração de resultados, por exemplo «Ativo corrente / Passivo corrente»).
O que mede cada rácio
| Rácio | Conta | O que diz |
|---|---|---|
| Liquidez geral | ativo corrente ÷ passivo corrente | Quanto a empresa tem a curto prazo (clientes, bancos, Estado a receber) por cada euro que deve a curto prazo. |
| Liquidez reduzida | (ativo corrente − inventários − ativos biológicos) ÷ passivo corrente | O mesmo, sem contar com o que ainda está em armazém. |
| Autonomia financeira | capital próprio ÷ ativo total | Que parte do que a empresa tem é financiada pelos sócios e pelos resultados, e não por dívida. |
| Solvabilidade | capital próprio ÷ passivo total | Quantos euros de capital próprio há por cada euro de dívida. |
| Endividamento | passivo total ÷ ativo total | Que parte do que a empresa tem é financiada por dívida. Soma 1 com a autonomia financeira. |
| Rendibilidade do capital próprio | resultado líquido ÷ capital próprio | Quanto o resultado do período rende sobre o capital dos sócios. |
| Rendibilidade do ativo | resultado líquido ÷ ativo total | Quanto o resultado rende sobre tudo o que a empresa tem. |
| Rotação do ativo | vendas ÷ ativo total | Quantos euros de vendas a empresa faz por cada euro que tem. |
| Rotação dos inventários | custo das mercadorias vendidas ÷ inventários | Quantas vezes o armazém “roda” no período. |
| Prazo médio de recebimento (dias) | clientes ÷ (vendas e serviços + IVA) × dias | Quantos dias, em média, os clientes demoram a pagar. |
| Prazo médio de pagamento (dias) | fornecedores ÷ (compras + fornecimentos e serviços externos + IVA) × dias | Quantos dias, em média, a empresa demora a pagar aos fornecedores. |
Os sete primeiros são uma proporção (0,33 quer dizer 33 %). As duas rotações dizem quantas vezes (1,33 quer dizer 1,33 vezes). Os dois prazos médios são em dias.
Exemplo
Na Empresa Demonstração, Lda, com o perfil Gerência, o ano de 2026 (01/01/2026 a 31/12/2026, visto a 2 de novembro) e Comparar com período anterior marcado:
| Rácio | 2026 | 2025 |
|---|---|---|
| Liquidez geral | 0,06 | 0,00 |
| Liquidez reduzida | 0,06 | 0,00 |
| Autonomia financeira | 0,33 | 0,62 |
| Solvabilidade | 0,50 | 1,67 |
| Endividamento | 0,67 | 0,38 |
| Rendibilidade do capital próprio | −0,83 | 0,24 |
| Rendibilidade do ativo | −0,27 | 0,15 |
| Rotação do ativo | 0,18 | 1,33 |
| Rotação dos inventários | (em branco) | (em branco) |
| Prazo médio de recebimento | 55,05 | 0,00 |
| Prazo médio de pagamento | 22,89 | (em branco) |
Os valores conferem com o Balanço e a Demonstração de resultados do mesmo ano:
- Ativo corrente 1.424,44 € ÷ passivo corrente 24.036,28 € = 0,06. A liquidez é baixa por duas razões: o passivo corrente é quase todo dívida ao Estado (21.339,41 €), e a linha Caixa e depósitos bancários está negativa (−6.609,37 €). Esta linha não é só o saldo do banco, que tem 30.131,59 €: desconta também 36.972,06 € de pagamentos já registados que ainda não aparecem no extrato do banco.
- Capital próprio 71.772,32 € ÷ ativo total 215.808,60 € = 0,33.
- Resultado líquido −59.331,84 € ÷ capital próprio 71.772,32 € = −0,83: a empresa tem prejuízo em 2026.
- Clientes 6.981,73 € ÷ (vendas 38.393,00 € + IVA liquidado 7.901,37 €) × 365 dias = 55,05 dias.
Como ler os valores
- Compare sempre com outro período. Um rácio sozinho diz pouco: veja se melhora ou piora em relação ao ano anterior (a opção Comparar com período anterior).
- Os prazos médios contam os dias do período escolhido. Com o ano todo escolhido e o ano ainda a decorrer, as vendas são só as feitas até hoje, mas a conta usa os 365 dias.
- Um rácio negativo vem de um resultado líquido negativo (prejuízo) ou de um capital próprio negativo. Leia o rácio com a Demonstração de resultados aberta.
- O fiscaldoo não diz se um valor é bom ou mau: não há limites nem cores no quadro. Que valores são razoáveis depende do setor e da dimensão da empresa. Pendente de validação por contabilista certificado: valores de referência dos rácios por setor.
O que o ecrã não vê
- Só usa a contabilidade da empresa ativa (a que está escolhida no canto superior direito).
- Não faz projeções: para o dinheiro dos próximos meses, use a Previsão de tesouraria.
Problemas frequentes
Um rácio aparece em branco
- Causa: a conta não se consegue fazer. Falta uma das linhas do Balanço ou da Demonstração de resultados, ou o número por que se divide é zero. No exemplo, a Rotação dos inventários fica em branco porque a empresa não tem inventários no Balanço.
- O que fazer: nada, se a empresa não tem essa realidade (por exemplo, não tem armazém). Um rácio em branco não é zero.
«O referencial contabilístico de … não está definido, por isso esta demonstração não pode ser mostrada…»
- Sintoma: numa empresa sem referencial, o ecrã mostra só esta mensagem e não calcula nada. Visto com a Empresa Teste Filial.
- O que fazer: peça ao responsável fiscal ou ao administrador do sistema que escolha o Referencial contabilístico em Definições › Utilizadores e empresas › Empresas, separador Localização PT, como diz a mensagem. Depois abra de novo os rácios.